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北上资金创新高 行情持续引期待

2018-02-06 15:41栏目:行情

  1月份以来,A股迎来“春季躁动”行情,上证综指和沪深300分别上涨5.3%和6.1%。而在此期间,北上资金也迎来了2016年全面开通以来的历史新高,金融、电子和家电成为最受资金青睐的板块。市场分析人士指出,在估值修复推动、资金面配合以及宏观面支撑的情况下,当前上涨行情还将延续,而由于中小盘估值依旧高位,“二八”分化依旧是行情延伸的主要特点。

  北上资金迎新高

  截至1月末,1月份北上资金累计成交金额为4105.87亿元,创下历史新高。陆股通1月份累计净流入351.08亿元,是去年12月份净流入量的4倍,日均流入规模是去年12月份的两倍多,外资加速入场抢筹,其中沪股通累计净流入180.93亿元,深股通累计净流入170.15亿元,而港股通也创下了开通以来的单月新高。

  从活跃个股资金流向看,据WIND数据统计,1月以来,北上资金净买入前五只个股分别为中国平安(港股02318)、伊利股份洛阳钼业(港股03993)、海康威视美的集团。北上资金净卖出前五名个股分别为青岛海尔洋河股份贵州茅台万科A中国巨石。杠杆资金跑步入场,1月份A股赚钱效应凸显,且市场对2018年行情均持乐观态度,随着两市融资规模不断增加,截至1月30日,融资余额10779亿元,较去年底增加562亿元,增幅达到了2017年以来的最大值。外资和杠杆资金在1月份的流入幅度都大幅增加,可以看出外资和杠杆资金对A股市场的做多情绪全面恢复。

  分板块看,1月份北上资金集中加仓金融、电子和家电板块。而在调仓情况上,北上资金1月份在有色、传媒和轻工的持仓比例有所上升。

  业内人士观察表示,从增量资金来看,1月份以来外资通过沪股通和深股通累计流入达到了2017年外资月度资金净流入的峰值水平,北上资金开足马力抢购A股。

  行情延续可期

  大盘蓝筹的估值修复行情还将延续,除了银行、食品饮料、家用电器以及通信板块的估值达到了2015年牛市的水平,其他板块估值还处在低位回升期,而且2017年年报业绩向好是主流,盈利改善支撑估值水平进一步提升。资金面上,春节前在央行定向降准以及增加公开市场流动性投放的安排下,资金面有望平稳运行,叠加1月份以来外资流入达到2017年月度峰值以及债市和房市出逃资金有望涌入股市,股市增量资金入市可期。

  宏观层面,2017年GDP增速超预期,且经济结构优化明显,服务业占比和贡献率不断攀升,经济最坏的阶段已然过去,经济增速韧性在增强,2018年经济处于回升期,支撑企业盈利继续改善,利好股市。整体来看,在估值修复推动、资金面配合以及宏观面支撑的情况下,当前上涨行情还将延续,而由于中小盘估值依旧高位,二八分化依旧是行情延伸的主要特点。

  第一创业证券分析师表示,金融去杠杆对金融和实体企业的影响也在逐渐显现。投资者可以关注两条主线:一个是有补涨机会的板块,低估值股票的上涨行情从金融股向其他行业扩散,从而使得前期滞涨的其他行业蓝筹股有望迎来补涨机会,可以关注前期涨幅较小的综合业、公用事业。其次是通胀主题,包括黄金、能源、医疗保健、酒店服务和农产品等子行业。

  联讯证券则认为,无论低估还是高估,“业绩为王”是不变的准则,可以从高分红和高送转两大概念着手,其中高分红概念更具确定性。创业板指在半年内二度探底,认为创业板的底部已经基本确立。然而创业板全面普涨的可能性有限,仍应围绕业绩和估值来做文章,可以进一步挖掘具备业绩吸引力的优质成长股作为中长期配置储备,短期可关注传媒板块。

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责任编辑:张恒